“中國霧霾日益嚴(yán)重，‘十三五’期間天然氣對傳統(tǒng)煤炭、石油等能源的替代將是最為快速且有效的。從天然氣的發(fā)展看，２０１６年其市場化進(jìn)程將進(jìn)一步加快，加快供給側(cè)改革的同時(shí)，將推動(dòng)需求側(cè)快速發(fā)展，以期實(shí)現(xiàn)２０２０年天然氣占到一次能源比例達(dá)到１０％的目標(biāo)。”全球石油化工市場信息服務(wù)商安迅思預(yù)計(jì)。

局部供需或再度緊張

自２０１５年１１月國家發(fā)布新的價(jià)改政策以來，隨著天然氣產(chǎn)業(yè)鏈利潤從上游向下游轉(zhuǎn)移，上下游投資的積極性隨之悄然轉(zhuǎn)變。

由于天然氣價(jià)格的大幅下調(diào)，上游供氣企業(yè)的利潤受到壓縮。“新增氣田的開采難度較高，綜合開采成本與上游價(jià)格的空間已相對有限，國內(nèi)大部分的常規(guī)氣田已處于微利狀態(tài)，非常規(guī)的成本壓力則更大。上游企業(yè)在天然氣生產(chǎn)環(huán)節(jié)的投資將非常謹(jǐn)慎，這將直接影響２０１６年天然氣供應(yīng)，預(yù)計(jì)２０１６年國內(nèi)天然氣供應(yīng)將十分緩慢。”安迅思分析師陳蕓穎說。

從各地物價(jià)主管部門制定的銷售價(jià)格來看，絕大部分的價(jià)改紅利已經(jīng)轉(zhuǎn)移至下游，成本下降給下游企業(yè)打了一針強(qiáng)心劑。基于環(huán)保壓力和成本下降紅利，鍋爐煤改氣、天然氣分布式能源、交通應(yīng)用或?qū)⒊蔀椋玻埃保赌甑陌l(fā)展重點(diǎn)。

“已有相當(dāng)多的企業(yè)有意在下游大展拳腳。預(yù)計(jì)２０１６年的天然氣需求增速將大大超過２０１５年，或?qū)⒅鼗貎晌粩?shù)的高速成長軌道。”陳蕓穎認(rèn)為，綜合來看，由于利潤的轉(zhuǎn)移，上下游投資積極性將發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，２０１６年中國天然氣的需求增長速度將明顯超過供應(yīng)，部分地區(qū)或再度面臨供需緊張。

市場化進(jìn)程或加快

２０１６年，天然氣市場正處在市場化進(jìn)程的重要關(guān)口。

“２０１５年１１月出臺(tái)的天然氣價(jià)改政策，意味著政府大力發(fā)展天然氣的決心。天然氣利潤從上游向下游轉(zhuǎn)變意味著供給側(cè)改革刻不容緩，需求側(cè)發(fā)展將成為‘十三五’的重中之重。”陳蕓穎說。

在陳蕓穎看來，實(shí)現(xiàn)天然氣市場化進(jìn)程，我國需要具備廣受認(rèn)可的法律規(guī)范機(jī)制、允許供應(yīng)主體多元化、管道等基礎(chǔ)設(shè)施公平開放、天然氣透明交易平臺(tái)等多重條件。這些條件將在２０１６年初具雛形。

據(jù)悉，由國家發(fā)改委、能源局牽頭制定的《石油天然氣體制改革總體方案》正在加緊完善。有市場觀點(diǎn)預(yù)期，油氣總體改革的思路涉及石油天然氣上中下游各領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入和價(jià)格放開，其中核心是上游放開和管網(wǎng)分離。

２０１５年１１月到１２月，中石油已經(jīng)陸續(xù)開始整合中亞天然氣管道和西氣東輸管道，以中石油管道有限責(zé)任公司為平臺(tái)，統(tǒng)一進(jìn)行管道資產(chǎn)管理、運(yùn)營及投融資。

“從目前的進(jìn)展來看，２０１６年，預(yù)計(jì)中石油、中石化等擁有管道資源的上游企業(yè)將理順旗下的長輸管道資產(chǎn)，為資產(chǎn)重組和后期實(shí)現(xiàn)管網(wǎng)獨(dú)立運(yùn)營打下基礎(chǔ)。”陳蕓穎說。

隨著上海石油天然氣交易中心逐步發(fā)展以及多個(gè)自營天然氣交易平臺(tái)的搭建，天然氣的交易有望更為透明。與此同時(shí)，天然氣定價(jià)方式或面臨極大轉(zhuǎn)變。

“在２０１６年，天然氣上游價(jià)格的調(diào)整周期將由過去的一年縮短至半年，調(diào)整周期的縮短將使天然氣與其他能源之間的比價(jià)關(guān)系更為合理，下游價(jià)格的制定也將開始與上游建立更為有效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。最終應(yīng)該讓價(jià)格體現(xiàn)市場的實(shí)際供需，利用市場化的價(jià)格體系來調(diào)節(jié)上游的供應(yīng)和用戶側(cè)的需求。”陳蕓穎說。

企業(yè)發(fā)展方式亟須轉(zhuǎn)變

供給側(cè)改革對上游企業(yè)提出了更高的要求。以“三桶油”為代表的能源企業(yè)尚有大量冗余產(chǎn)能有待削減，需要整合內(nèi)部資源，在新的經(jīng)濟(jì)周期下調(diào)整自身增長方式，降低成本支出，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

安迅思分析稱，合作式的一體化發(fā)展模式或成為２０１６年的新格局。企業(yè)需要根據(jù)自身情況，尋找橫向合作和縱向合作的機(jī)會(huì)。

就橫向合作而言，單個(gè)規(guī)模較小的企業(yè)可以通過與產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)同一環(huán)節(jié)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)聯(lián)手，加強(qiáng)企業(yè)在實(shí)體業(yè)務(wù)和資金上的實(shí)力，以提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，２０１６年或?qū)⒕S持油價(jià)與氣價(jià)依舊低價(jià)的局面，天然氣整體資產(chǎn)溢價(jià)水平較低，有資金實(shí)力的企業(yè)此時(shí)選擇并購優(yōu)質(zhì)企業(yè)所需花費(fèi)的成本會(huì)更低。

就縱向合作而言，上中下游企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)合作，打通產(chǎn)業(yè)鏈，分享各個(gè)環(huán)節(jié)的利潤。產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)都有可能形成合作，打造一體化的發(fā)展模式。

以供應(yīng)企業(yè)為例，如果自身不具備運(yùn)輸車輛，也不曾布局需求側(cè)，與運(yùn)輸企業(yè)建立長期合作關(guān)系則有利于資源外輸通道通暢；與需求企業(yè)合作則有利于確定銷量，做好生產(chǎn)預(yù)測和成本控制；與交易平臺(tái)的合作則有利于供應(yīng)企業(yè)更快與需求企業(yè)達(dá)成對接。

“總體而言，企業(yè)根據(jù)自身情況所選擇的合作式的一體化發(fā)展模式將彌補(bǔ)企業(yè)在某些環(huán)節(jié)上的短板，從而提升整體效率。”陳蕓穎說。

 

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